Hinweis:

Dieses Modell war in der Vergangenheit in der Allianz Gruppe Österreich im Einsatz. Aktuell kommen die Daten, die aus diesem Modell stammen, beim Fondsmanager Values & Guidance zum Einsatz (nähere Details im Tab "Values & Guidance"). Die Allianz Invest KAG erhält und verarbeitet keine Daten der ESG Plus GmbH oder des WWF im Zusammenhang mit diesem Scoring. Zur Dokumentation wird der ursprüngliche Text in seiner Originalfassung hier angefüht:

Im Zuge einer seit 2011 bis 2022 dauernden Partnerschaft, kooperierte die Allianz Gruppe Österreich mit WWF Österreich und der ESG Plus GmbH, um den kerngeschäftsrelevanten Teil des Versicherungsgeschäfts in Österreichs gesamtheitlich zu bewerten, die Ergebnisse offenzulegen und messbare Nachhaltigkeitsziele zu formulieren.

Der größte Hebel für Nachhaltigkeit liegt in den Kapitalanlagen. Die Allianz Gruppe Österreich hat mit der Implementierung des von ESG Plus mit dem WWF entwickelten Veranlagungsmodells große Kapitalströme gezielt in Richtung Nachhaltigkeit gelenkt.

Für die Entwicklung des Nachhaltigkeitsmodells und der Kriterien stand ein Expertenrat aus Wirtschaft, Wissenschaft und dem NGO-Bereich zu Verfügung. Neben der Anwendung des Nachhaltigkeits-Modells für das direktveranlagte Einzeltitel-Vermögen der Allianz Gruppe Österreich, wurde das Konzept auch für weitere Fonds eingesetzt. Im Rahmen dieses Modells wurden in drei Subkategorien über 100 Indikatoren zur Bewertung ein Bezug auf den Nachhaltigkeitsgrad der Investments herangezogen. Zusätzlich definierte die Allianz Gruppe Österreich für ihre Investments seit 2015 “Kohleabbau” als ein klares Ausschlusskriterium (0 Prozent Umsatz-Toleranz).

Auf Basis dieses Bewertungsmodells wurde die ESG-Performance der Kapitalanlagen erfasst. Jeder Position wurde dabei ein Nachhaltigkeitswert zugewiesen. Die Messskala reichte von 0 (niedrigster Nachhaltigkeitswert) bis 100 (höchster Nachhaltigkeitswert) und bewertete die vier gängigsten Wertpapier-Klassen:

Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Aktien und Pfandbriefe

Die Nachhaltigkeitsskala wurde in fünf Bereiche unterteilt. Die beiden unteren Segmente bezeichneten den „nicht-nachhaltigen“ Bereich, das mittlere Segmente den „durchschnittlich nachhaltigen“ Bereich und die beiden oberen Bereiche zeigten den „nachhaltigen“ Bereich an.

Ziel war die nachhaltige Optimierung des Portfolios, die vor allem aus einer Umschichtung der nicht-nachhaltigen in nachhaltigere Bereiche bestand.

Beispiele für die bewerteten Indikatoren waren:

• Umwelt: CO2 -Ausstoß, Wasserverbrauch, Anteil erneuerbarer Energie
• Soziales: Richtlinien zu Gesundheit und Sicherheit, Weiterbildung von Mitarbeitern, Kinder- oder Zwangsarbeit
• Governance: Korruption & Manipulation, negative Auswirkung des Produktes auf die Bevölkerung

Es wurden nur öffentlich verfügbare Informationen verarbeitet; es gab keinen direkten Kontakt mit Unternehmen, die vom Modell bewertet wurden. Wenn ein Unternehmen keine Daten zu einem bestimmten Indikator veröffentlicht hat, dann wurde dies als intransparentes Verhalten gewertet und mit Abzugspunkten (für diesen Indikator) versehen.

Bislang hat sich keine einheitliche Definition bzw. anerkannter Standard, was unter Nachhaltigkeit zu verstehen ist, etabliert. Jede Fondsgesellschaft zieht andere Kriterien, Messgrößen und Methodik für ihre nachhaltige Ausrichtung im Investmentprozess heran.

Um sicher zu gehen, dass die von der Allianz Invest KAG festgelegten Nachhaltigkeitskriterien der Dachfonds auch über alle Subfonds Geltung haben, ist es somit unbedingt erforderlich, alle Einzeltitel der Subfonds in die Betrachtung miteinzubeziehen und den gewünschten Filter für Ausschluss- und Positivfaktoren darüber zu legen. Nur so kann sichergestellt werden, dass auch alle Subfonds die geforderten Vorgaben einhalten und der Dachfonds insgesamt den Nachhaltigkeitsansprüchen der Allianz Invest KAG gerecht wird. Die im Rahmen des Fondsauswahlprozesses ausgewählten Fonds selbst müssen keine explizite Nachhaltigkeitsstrategie verfolgen. Das Fondsmanagement versucht jedoch einen möglichst hohen Anteil an nachhaltigen Fonds im Portfolio zu berücksichtigen.

Um den Nachhaltigkeitsgrad eines jeden Fonds in unserem selektierten Universum feststellen zu können, bedienen wir uns der Dienste der ESG Plus und ihrem Cleanvest Advanced Modell. ESG Plus verfügt über eine breite Abdeckung bei den analysierten Unternehmen und ebenso bei den einzelnen Kriterien der Nachhaltigkeitsanalyse und strebt nach einer laufenden Verbesserung und Erweiterung der Methodik.

Beim Cleanvest Advanced Modell werden bei allen Subfonds die Holdings über einen Datenprovider abgefragt und der Nachhaltigkeitsgrad festgestellt. Die Ergebnisse dieser Analyse werden in einem zweistufigen Verfahren ermittelt:

1. Verletzung von Ausschlusskriterien gemäß Anforderungsprofil
2. Best-of-Funds Scoring, womit der allgemeine Nachhaltigkeitsgrad des Fonds ermittelt wird und bedeutet, je höher der Gesamt-Score, desto nachhaltiger der Fonds. Diese Auswertungen umfassen sowohl Kriterien für Unternehmen als auch für Staaten und beinhaltet Positiv- und Negativkriterien.

Bevor ein Fonds in unser selektiertes Universum aufgenommen werden kann, wird bereits geprüft ob er den geforderten Nachhaltigkeitserfordernissen entspricht. Die Analyse der Subfondholdings wird monatlich aktualisiert, die Holdingdaten dürfen dabei nicht älter als 6 Monate sein.

Bei einer Verletzung der Ausschlusskriterien bzw. Unterschreiten des Mindestscores erfolgt entweder ein Engagement mit dem Fondsmanagement des entsprechenden Subfonds, um den Nachhaltigkeitsgrad nachweislich zu erhöhen oder ein Divestment und eine Streichung aus unserem selektiertem Universum.

Die konkrete Auswahl des Subfonds, die den ökologischen, sozial und governance erforderlichen Ansprüchen des Dachfonds genügen, erfolgt schließlich im Rahmen der taktischen Asset Allokation.

Versionsgeschichte

Diese Information wurde erstmalig am 01.01.2023 veröffentlicht. Weitere Aktualisierung fand am 01.03.2024 statt.

Das Modell fördert Umwelt-, Sozial-, Menschenrechts-, Unternehmensführungs- und Geschäftsverhaltensfaktoren (dieser Bereich gilt nicht für Staatsanleihen, die von einer staatlichen Körperschaft begeben werden) durch die Integration eines Best-in-Class-Ansatzes in den Anlageprozess des Fonds. Dies umfasst die Beurteilung von Unternehmen oder staatlichen Emittenten auf der Grundlage eines SRI-Ratings, das zum Aufbau des Portfolios verwendet wird.

Darüber hinaus gelten die nachhaltigkeitsbezogenen Mindestausschlusskriterien und die fondsspezifischen Ausschlusskriterien gemäß den Fondsbestimmungen: Zu den Ausschlusskriterien zählen Produktion von Atomenergie, Grüne Gentechnologie (unter Berücksichtigung einer Umsatzschwelle), Kinderarbeit, nachgewiesene Manipulation der Geschäfte, Produktion von Pornographie, Rüstung/Waffen (unter Berücksichtigung der Umsatzschwelle gemäß BVI Standard), Herstellung von Tabak, Tierversuche außerhalb der medizinischen Forschung, Verstoß gegen ILO Protokoll. Weitgehend unattraktiv und daher mit einem Negativkriterium versehen sind Investments bei Vorliegen der Kriterien Abtreibung (Ausschluss von gewerbsmäßigen Abtreibungskliniken), von Umwelt, Mitarbeitern und Gesellschaft, autoritäre Regime, Diskriminierung von Frauen und Minderheiten, Einschränkung der Medien und Meinungsvielfalt, Gentechnologie, Ölindustrie, und Produktion von Pelzen.

Die Allianz SE definiert für bestimmte Unternehmen in den folgenden Themenbereichen einen Ausschluss, welcher in der Allianz Invest KAG als Mindestkriterium für die direktveranlagten Einzeltitel Investments angewandt wird. Dies umfasst:

• ESG Controversial Weapons Exclusion: Ausschluss von Unternehmen, die kontroverse Waffen herstellen oder damit in Verbindung stehen.
• ESG Energy Exclusion: Ausschluss von kohlebasierten Geschäftsmodellen.
• ESG Human Rights Exclusion: Einschränkung von Staatsanleihen von Ländern, die mit schweren Menschenrechtsverletzungen und erheblichen Problemen im Umgang mit ESG-Themen in Verbindung gebracht werden.
• ESG Scoring and Engagement Exclusion: Ausschluss und die Einschränkung von Emittenten mit hohen ESG-Risiken, bei denen das Engagement der Allianz SE nicht erfolgreich war, können ebenfalls ausgeschlossen werden

Der externe Fondsmanager des Fonds (Values & Guidance Family Office GmbH) hat die ökologischen und sozialen Merkmale in den Investmentprozess eingebunden und investiert dabei in Unternehmen, die den drei ESG-Themengebieten (Environment für Umwelt, Social für Soziales und Governance für verantwortungsvolle Unternehmensführung) substanzielle Berücksichtigung schenken. Dieser Ansatz verbindet Risikoüberlegungen, zum Beispiel durch Ausschlüsse bestimmter Branchen, mit einem klaren Blick auf nachhaltige Investmentchancen – etwa bei Änderungen im Bereich der Unternehmensführung, der Arbeitsprozesse oder bei Zulieferketten. Für den Fonds werden jedenfalls keine Emittenten bzw. Wertpapiere von Unternehmen erworben, deren Erträge aus Atomkraft, Tabakwaren und militärischen Waffen stammen. Unternehmen, welche die Menschrechte oder ArbeitnehmerInnenrechte oder -schutz missachten, werden ebenso ausgeschlossen.

Um die ökologischen und sozialen Merkmale sowie die Auswirkungen der ausgewählten Investitionen zu bewerten, zu messen und zu überwachen arbeitet der externe Fondsmanager mit den Datenanbietern ESG Plus GmbH auf den Gebieten der Einzeltitelanalyse zusammen. ESG Plus stellt nach entsprechender Analyse und Plausibilisierung der Einzeltitel ein Nachhaltigkeitsmodell sowie das entsprechend bewertete Veranlagungsuniversum zur Verfügung und verfügt über eine breite Abdeckung bei den analysierten Unternehmen und ebenso bei den Einzelfaktoren der Nachhaltigkeitsanalyse. Es erfolgt eine jährliche Aktualisierung der Nachhaltigkeits-Bewertung der Emittenten und eine regelmäßige Überprüfung der Datenverfügbarkeit konzeptueller Indikatoren. Bei Auftreten von Umwelt- und sozialen Vergehen kann es zu „ad-hoc“-Änderungen des Anlageuniversums kommen. Dies betrifft insbesondere einschlägige Vorfälle wie zum Beispiel Umweltskandale, Bekanntwerden sozialer Missstände etc. zu Unternehmen, Staaten oder sonstige mit dem Anlageuniversum in Verbindung stehende Einheiten. Bei der Investition in andere Investmentfonds (Subfonds/Zielfonds) werden Nachhaltigkeitskriterien und -risiken insofern berücksichtigt, als dass diese nach Artikel 8 oder 9 der europäischen Offenlegungsverordnung verwaltet werden.

Die Auswahl der Anleihen und somit die Erfüllung der ökologischen und sozialen Merkmale auf der Ebene des Fonds erfolgt im Fondsmanagement im Rahmen der taktischen Asset-Allokation. Zum Zeitpunkt der gegenständlichen Offenlegung befinden sich im Portfolio des Fonds ausschließlich die gemäß dem beschriebenen Modell ausgewerteten Wertpapiere.